首页

加入收藏

您现在的位置 : 首页 > 最新资讯

一个月大涨20%,半导体芯片还能上车吗

时间:04-08 来源:最新资讯 访问次数:83

一个月大涨20%,半导体芯片还能上车吗

文章开始前,先跟大家说件事:公众号算法在改版,记得星标⭐️我们呀,推送不迷路~晚上好,我是简七编辑部的乔西~今天准备和小伙伴们聊聊最近大涨的半导体。最近一个月,半导体指数涨了近20个点,我手里绿了半年多的基金都盈利10个点了。图源:中证指数官网:中证全指半导体产品与设备指数 (H30184)今天咱们就来盘一盘——最近半导体为啥大涨? 现在还能投资吗?*风险提示:文中提及的基金仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^01半导体行业长这样半导体这个词好像经常听到,但你或许不太明白是啥意思。其实,它可以理解为咱们经常说的芯片。芯片就像电子设备的「大脑」,负责发出各种运行指令,离开了它,这些产品基本就是堆「破铜烂铁」。前两年,因为「缺芯」,还闹出过二手车涨价、相机成为理财产品的稀罕事儿。这样听起来,你会觉得芯片是个很重要的东西,理论上应该是个长期上涨的行业,毕竟现代的社会中,几乎已经离不开它了。但实际上,它却是个有涨有跌的周期性行业,比如22年之后,一大批芯片公司就喊着要「过冬」。图源:网络估 计你会纳闷,这是为啥呢?简单来说,就是产品的供给和需求错配了。首先,下游需求也不是持续旺盛的,得看咱们消费者的消费欲。拿这两年来说,你换手机的欲望是不是降低了不少。你不想换手机了,手机厂就生产的少了,相应的,对手机大脑——「芯片」的需求,也就没那么多了。但是生产芯片的企业也不能给下游安个监控,无法及时掌握下游需求的实时动态。当下游需求减少时,上游还以为市场很给力,正在热火朝天地搞生产呢。等知道下游需求减少时,已经生产出来一堆卖不掉的芯片,堆在仓库里,成了积压库存。从股价来看,这时候几乎是到了谷底。接下来,怎么办呢?只能降价大甩卖,芯片制造企业会纷纷开启降价去库存模式。这个周期大概是4、5年一轮回,总体呈现「熊短牛长」的状态。从股价的角度来看,谷底到峰值大概要2-3年的时间,由顶峰跌到谷底要1-2年的时间。咱们现在正在经历的这个周期,是2019年左右开始的。先经历了上涨——2020年的时候赶上5G手机上市,引发了「换机潮」;疫情导致的居家办公也让电脑的需求快速增长,从而对芯片的需求增加,整体上供小于求,股价在21年达到了峰值。然后是下跌——随着疫情战线的拉长,我们收入下降、消费欲望降低,下游需求开始收缩,与此同时,芯片也开始降价了,去年的「降价潮」中,有的芯片降幅高达80%。数据显示,企业在去年三季度达到了库存高峰,之后一直在积极去库存。到现在整个行业差不多跌了20个月了,时间上看,这轮周期差不多到尾声了。02 最近利好可不少除了周期的律动,芯片最近政策向的利好也不在少数。先看短期。政策方针方面——3月初,国务院提出:「发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势,扶持集成电路实现自主可控。」接着,两会期间,新一届国务院总理记者会上,着重提到了「集中力量推动高质量发展」,下一步要提高科技创新能力。然后在国务院机构改革方案中,提出了重新组建科学技术部、国家数据局等,都体现了发展科技的强烈信号。而且数字经济的发展,也给芯片带来了新的需求。资金方面——咱们有个国家集成电路产业投资基金 (简称「大基金」) ,专门投资芯片产业的,是国内半导体产业融资重要来源之一。也被市场看作国内芯片产业投资风向标,它的一举一动都备受市场关注。最近大基金的动作还挺频繁的:今年减持了7家公司,同时也投资了一些新公司,以调整结构为主。机构认为,大基金接下来会更倾向于设备和材料等国产化率比较低的领域。再来看看长期。自2018年以来,美国对我国的芯片产业开启了购买、制造、设计全方位围追堵截模式——最开始是限制芯片出口,特别是限制华为买入芯片。然后是芯片制造,比如美国禁止向中芯国际出售设备,阻碍中芯国际制造技术的进步。近两年,美国对芯片设计软件、制造材料进行了出口管制,今年联合荷兰,不让阿斯麦 (全球最大的半导体设备制造商) 卖给我们先进设备。从下游一路限制到上游。即使如此,从海关的数据来看,最近三年,我们芯片进口持续上升,22年的进口额仍然高达4,156亿美元,相当于进口原油和铁矿石的总和。如此庞大的进口量,反过来也暗示了国产替代巨大的空间,和国产替代的紧迫性。所以,今年作为「风向标」的大基金,投资方向转向了国产率低的设备、材料等领域。综上,短期的政策资金支持和新需求开辟,加上长期国产替代逻辑,给了半导体不少底气。03 投资怎么投?最后, 咱们聊聊投资。先说结论,如果你想投资的话,和股票相比,更建议关注指数基金。在上行周期中,盈利的安全性和确定性都更高一些,咱们也不用花费太多时间去研究。指数也有强弱之分,市场上芯片相关的指数主要有5只,都有自己的跟踪基金。其 中,上证科创板芯片指数的表现可以说是一枝独秀。为啥呢?主要是踩准了国家的节奏,国产替代逻辑更强。上证科创板芯片指数的成分股都是科创板的股票,和主板相比,研发投入更多,成长速度更快,特别是更专注于高端芯片领域的研发。图源:中信证券而科创板上市的企业中,据统计设备类、材料类、设计软件类等领域的企业占比很高,更符合目前国家支持的方向。最后,还是给小伙伴们提醒下风险。半导体是典型的高风险高收益行业,这段时间的大涨不一定是企业经营结果的反应,未来的不确定性还是比较高的。想要投资的朋友一定要控制好仓位,不要买太多,建议控制在可投资金的30%以内。如果你盈利比较多的话,也可以在满意的区间考虑止盈,落袋为安。照例奉上总结图——好了,关于半导体今天就聊到这了,喜欢的话可以点个赞和在看呀~晚安

本信息由网络用户发布,本站只提供信息展示,内容详情请与官方联系确认。

标签 : 最新资讯